電力板塊成為最近A股最熱門的板塊，金智科技憑借虛擬電廠概念收獲7個漲停，而傳統電力板塊龍頭長江電力不知不覺中創了歷史新高，截止本周虛擬電廠指數已經大漲近30%，再度刷新歷史新高。有市場人士預計，電力板塊之所以走強，一是目前因為高溫全國用電需求不斷創新高，二是從大基建角度電網建設將加快，三是因為新型電網建設將極大刺激電力數字化發展。

近日，北京大學能源研究院發布《新能源為主體的新型電力系統的內涵與展望》報告。報告指出：“在新型電力系統建成后，我國電能在終端用能的比重在 70% 以上，非化石能源發電量占總發電量的比重在95% 以上，電力系統和能源系統之間的界線逐漸模糊，即我國電力系統趨近于能源系統。”而新型電力系統在極大倚重新能源的同時，也對目前的電網系統提出挑戰，因為風電、光伏等的發電不穩定，容易受天氣影響，因此也將影響目前的電網系統。而虛擬電廠本身沒有實體電廠的廠房和發電機組等設備，它是通過先進的數字化方式，將越來越多的分散的電力資源匯集起來進行統一管理和調度。東北證券研報認為，我國虛擬電廠市場空間近800億元。

此外，“十四五”規劃明確了智慧電網、智慧電廠的建設目標，兩大電網及發電集團在數字平臺、物聯網平臺及場景化應用軟件上的投入需求將持續釋放。據測算，2021年中國電力數字化核心軟件及服務市場規模為414億元，2021-2025年復合增長率為19.3%，預計2025年市場規模達839億元。中金公司日前發布研報則表示，穩增長下電網投資力度加大，年內仍有近4000億元投資待釋放。電網板塊景氣度主要受宏觀、電網投資、關鍵事件等因素驅動。國網、南網已相繼發布穩住經濟有關措施，2022年一季度電網投資態勢良好，同比增速達到15.1%，預計今年全年電網基建投資在5000億元以上(1-5月已完成1263億元)，兩網全口徑投資或達6200億元以上。預計“十四五”期間電網投資較“十三五”增速10%以上，兩網全口徑投資或達3.3-3.4萬億元。

潛力股精選

華電國際(600027)

公司發布2022年上半年業績預告，實現歸母凈利潤14.9-18.2億元，實現扣非后歸母凈利潤10.9-14.2億元(中樞值12.6億元)，同比增長2%-33%。從電價來看，2022H1公司平均上網電價518.05元/兆瓦時，同比增長23.1%，較2022Q1增長0.4%。國海證券認為，6月23日國家發改委發布的《關于做好2022年電煤中長期合同補簽換簽和履約監管工作的通知》提出，要求6月28日前煤炭企業完成長協煤合同換簽工作，6月以來履約有欠量欠價的，嚴格執行“欠一補三”條款。隨著政策的落實，華電國際落在政策價格區間內的長協煤覆蓋率有望進一步提升，三季度業績有望進一步改善。預計2022-2024年公司歸母凈利潤分別為39.6、45.6、50.0億元，維持“買入”評級。

節能風電(601016)

公司發布業績預增公告，預計2022年上半年實現歸母凈利潤 9.0-10.8 億元，同比增長54%-84%。公司本期經營業績較上年同期有較大增長，主要系因新增陽江南鵬島300MW海風及陸風830MW項目全容量并網投產帶來的上網電量增加，及澳洲疫情逐步恢復，子公司售電單價上漲帶來的收入增長所致。公司未來將不斷加大非限電區域的開發力度，不斷推進海外市場的戰略布局，擴大公司的海外市場份額，公司可持續發展能力凸顯。2021年末公司在建項目容量1.33GW，可預見的籌建項目裝機容量合計2.97GW。除自行開發外，公司也積極尋求優質項目并購機會。今年5月公司公告將收購騰煌公司100%股權，收購完成后將獲得巨鹿騰煌50MW風電項目經營權。

恒實科技(300513)

公司依托在電力、通信的雄厚積累，全面投身綜合能源服務、智慧物聯應用和通信規劃設計三大業務方向，為電網、運營商、交通、金融等行業客戶提供智能化綜合解決方案。恒實科技全程參與了國網冀北電力公司虛擬電廠建設，在市場規則制定、用戶協議簽訂、VPP智能終端安裝與調試和市場化運營等方面積累了豐富的經驗。深智城投資認購上市公司股份并成為控股股東，有利于促進公司提高發展質量和效益。國元證券認為，公司是虛擬電廠行業的龍頭企業，隨著引入國有股東對公司核心競爭力的提升，電力市場化交易逐漸推行，虛擬電廠資源聚合商價值凸顯，公司盈利能力將顯著提升。

中國神華(601088)

公司預計2022年上半年實現歸屬于公司股東的凈利潤為406億元至416億元，同比增長56.1%至59.9%。據公告，公司業績實現大幅提升的主要原因在于：公司煤炭平均銷售價格同比上漲，煤炭分部利潤同比增長;公司售電量和平均售電價格同比增長，發電分部利潤同比增長;公司平均所得稅稅率同比下降。截至2022年5月，公司累計發售電量分別為713.5億千瓦時和670.3億千瓦時，同比增長13.3%和13.4%。2021年10月，國家發改委發布《關于進一步深化燃煤發電上網電價市場化改革的通知》，將推動全部煤電和工商業用戶進入市場化交易。截至2022年一季度末公司貨幣資金量高達1841億元，未分配利潤高達2794億元，充裕的現金為公司高分紅奠定了基礎，投資價值顯著。

關鍵詞： 虛擬電廠和電力數字化前景廣闊 華電國際 節能風電 恒實科技