上半年，隨著權(quán)益市場的跌宕，與之唇齒相依的投連險也未能獨(dú)善其身。截至6月末，多數(shù)投連險賬戶仍呈現(xiàn)虧損，其中指數(shù)型、激進(jìn)型賬戶“全軍覆沒”。收益大幅波動下，部分投資者對投連險的投保熱情亦有所下降，前5月投連險獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)同比下降超六成。

上半年走勢“跌宕”

隨著權(quán)益市場顯著回暖，6月，投連險迎來了久違的“高光時刻”。華寶證券最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，6月投連險賬戶單月平均收益4.09%，納入統(tǒng)計的219個投連賬戶中有209個取得正收益，占比95.43%。

其中，多個賬戶單月收益率超10%，如友邦內(nèi)需精選組合(原友邦上海)、華泰人壽進(jìn)取型、華泰人壽進(jìn)取型、太平人壽策略成長型、友邦增長組合(原友邦上海)、太平人壽價值先鋒型等 ， 收 益 率 分 別 達(dá) 16.90% 、15.42% 、 14.70% 、 12.87% 、12.72%。

具體來看，指數(shù)型、激進(jìn)型、混合激進(jìn)型、混合保守型賬戶6月平均回報率分別為7.94%、8.56%、7.30%、4.42%，增強(qiáng)債券型、全債型、貨幣型賬戶平均回報率則分別為 0.89%、0.90%、0.13%。

這也是繼5月迎來緩和期后，投連險再次升溫?？傮w來看，隨著權(quán)益市場的跌宕，今年以來，投連險收益表現(xiàn)隨之起伏。據(jù)華寶證券數(shù)據(jù)，2022年1月，投連險賬戶單月平均收益-3.97%，超六成賬戶出現(xiàn)虧損。隨后的2月，投連險賬戶單月平均收益0.39%，七成賬戶取得正收益。然而，隨著3、4月權(quán)益市場普遍走低，投連險再度急轉(zhuǎn)直下，賬戶單月平均收益-3.70%、-2.90%。直到5月，投連險賬戶單月平均收益2.22%，取得正收益的賬戶比例達(dá)96.31%。

收益表現(xiàn)持續(xù)分化

隨著6月收益率的披露，投連險上半年成績單也隨之浮出水面。盡管投連險近兩個月連續(xù)回暖，但由于此前虧損幅度較大，截至6月末，多數(shù)投連險賬戶仍未能扭虧，指數(shù)型、激進(jìn)型賬戶依然“全軍覆沒”。同時，不同賬戶之間仍呈現(xiàn)分化。

以激進(jìn)型賬戶為例，華寶證券數(shù)據(jù)顯示，46個賬戶中，陸家嘴國泰增長型賬戶上半年虧損收窄至1.93%，而某精選權(quán)益、某卓越成長型賬戶上半年虧損仍達(dá)18.35%、18.29%?？傮w來看，25個賬戶上半年虧損超10%。

6個指數(shù)型賬戶中，光大永明指數(shù)型賬戶上半年虧損19.31%，其 余 5 個 賬 戶 虧 損 幅 度 在4.47%-9.15%。

而67個混合型賬戶中，中德安聯(lián)安贏惠選1號、招商信諾靈動A型、泰康平衡配置型賬戶上半 年 回 報 率 分 別 為 4.15% 、1.76%、0.15%。同時，64個賬戶仍 呈 現(xiàn) 虧 損 ， 虧 損 幅 度 在0.2%-18.96%。其中19個賬戶上半年虧損超10%。

此外，增強(qiáng)債券型、全債型、貨幣型、類固定收益型賬戶虧損賬戶相對較少。其中，28個類固定收益型賬戶中，25個賬戶取得正收益，正收益賬戶上半年回報率為0.02%-2.83%;40個貨幣型賬戶中，38個賬戶取得正收益，正收益賬戶上半年回報率為0.07%-1.96%;15個全債型賬戶中，9個賬戶取得正收益，正收益賬戶上半年回報率為0.39%-1.51%;17個增強(qiáng)債券型賬戶中，9個賬戶取得正收益，正 收 益 賬 戶 上 半 年 回 報 率 為0.27%-1.32%。

需具備較高風(fēng)險承受能力

持續(xù)的低利率環(huán)境下，越來越多消費(fèi)者在尋求保障的同時愈發(fā)看重保險產(chǎn)品的財富增值能力。今年上半年，以增額終身壽險為代表的保險產(chǎn)品逐漸升溫。

不過，受收益大幅波動影響，投連險市場則略顯平淡，投保熱情整體有所下降。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2022年5月，投連險獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)132億元，較2021年同期333億元同比下降60.36%。

步入下半年，投連險能否維持升勢?在分析人士看來，其主要仍取決于權(quán)益市場走勢。“投連險賬戶與市場掛鉤，特別是激進(jìn)型賬戶，收益率和證券市場冷暖密切相關(guān)?？赡芟碛休^高回報的同時，也需承擔(dān)一定的風(fēng)險。”

總體來看，投連險更加適合經(jīng)濟(jì)收入水平較高，以投資為主，保障為輔，追求資金高收益且具備高風(fēng)險承受能力的激進(jìn)型投保人。在投保投連險時，投保人需認(rèn)真對待風(fēng)險承受能力測評，如實告知收入、投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好等情況;同時，可以對相關(guān)保險公司有一定了解，著重摸清保險公司投資管理流程、風(fēng)控經(jīng)驗和投資策略，通過對其以往投資業(yè)績的了解，評估投資團(tuán)隊的能力。(本報記者 吉雪嬌)

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