生鮮乳價(jià)格下行，飼養(yǎng)成本居高不下，供給端和需求端皆飽和，對(duì)于還沒拿到乳企購(gòu)銷合同的牧場(chǎng)，這個(gè)冬天不好過

編者按：本文來自微信公眾號(hào)財(cái)經(jīng)十一人（ID：caijingEleven），作者：馬霖，編輯：余樂，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

(資料圖)

中國(guó)生鮮乳市場(chǎng)正在經(jīng)歷一個(gè)“冷冬”。

2023年1月初，多位為伊利、蒙牛、君樂寶、光明等乳企提供原料奶的牧場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者向《財(cái)經(jīng)十一人》證實(shí)，與乳企的購(gòu)銷合同到期后，不少牧場(chǎng)沒有收到續(xù)約合同。一些牧場(chǎng)雖然得到了續(xù)約，但獲得的收購(gòu)量和收購(gòu)價(jià)均有所降低。

液態(tài)奶、酸奶等乳制品的上游是奶牛養(yǎng)殖業(yè)，乳企從上游收奶以保證下游生產(chǎn)銷售。 目前乳企向牧場(chǎng)減少生鮮乳收購(gòu)的主要原因是終端消費(fèi)需求不足。

因疫情抑制消費(fèi)，2022年以來乳制品需求走低，生鮮乳收購(gòu)價(jià)一再下降，加上進(jìn)口飼料成本高企，新年伊始簽不上購(gòu)銷合同，原料奶失去銷路，牧場(chǎng)的日子不好過。

據(jù)萬得資訊及農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)，2022年末生鮮乳平均價(jià)已從2021年12月的歷史高點(diǎn)，下探到了4.12元/公斤。據(jù)《財(cái)經(jīng)十一人》了解，進(jìn)入2023年1月以來，河北、內(nèi)蒙古、山東等主產(chǎn)區(qū)的收購(gòu)價(jià)可低至3.8元/公斤，簽不上合同的奶農(nóng)會(huì)以1元-2.5元/公斤的價(jià)格向奶販子售奶，這個(gè)價(jià)格大大低于奶農(nóng)們至少4元/公斤的成本。

中國(guó)生鮮乳平均價(jià)趨勢(shì)

牛奶零售價(jià)也在回落，從超13元/升的高點(diǎn)回落至2022年末12.83元/升的水平。

中國(guó)牛奶零售價(jià)走勢(shì)

山東省奶業(yè)協(xié)會(huì)在2023年1月7日舉行交流座談會(huì)，談及全國(guó)奶業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻，原料奶過剩，壓力傳導(dǎo)至養(yǎng)殖端，使在盈虧線上掙扎的養(yǎng)殖場(chǎng)越發(fā)困難。

1月初，河北省奶業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)袁運(yùn)生在“河北奶協(xié)”官方微信公眾號(hào)上刊發(fā)署名文章，稱當(dāng)?shù)啬剔r(nóng)發(fā)出了這樣的感嘆和求助： “現(xiàn)在牛場(chǎng)太難了，原來收奶的不收了，這是又要讓我們倒奶殺牛嗎？”

“倒奶殺牛”的說法也激起了乳業(yè)及資本市場(chǎng)的擔(dān)憂，奶農(nóng)是否真的在“倒奶殺?！?？對(duì)于乳業(yè)及上游奶牛養(yǎng)殖業(yè)，“倒奶殺?！笔且环N對(duì)目前經(jīng)營(yíng)處境的形容，《財(cái)經(jīng)十一人》向多位河北牧場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者了解情況，他們表示，即使沒有“倒奶殺牛”，牧場(chǎng)也確實(shí)遇到了相當(dāng)程度的困難。

國(guó)外牧場(chǎng)主往往會(huì)采取“倒奶”的策略，目的是維持奶價(jià)不再進(jìn)一步下跌，但中國(guó)奶農(nóng)普遍沒有倒奶習(xí)慣，“因?yàn)椴簧岬谩?，他們?huì)把生乳以低廉價(jià)格賣給奶販子，回一點(diǎn)本金。 “殺牛”則是國(guó)內(nèi)外牧場(chǎng)在虧損時(shí)的普遍操作，不過“殺?！钡谋磉_(dá)并不確切，其實(shí)是“賣牛”，把奶牛當(dāng)作肉牛賣出去。 一位牧場(chǎng)主表示，自己已經(jīng)賣了一些單產(chǎn)低、利潤(rùn)率低的牛，但最近的新情況是，奶牛收購(gòu)也飽和了，不容易賣出去。

生鮮乳價(jià)格進(jìn)入下行通道時(shí)期，奶業(yè)往往會(huì)發(fā)生階段性困境，從前文“中國(guó)生鮮乳平均價(jià)趨勢(shì)”圖中可以看出，上一個(gè)奶價(jià)低迷的時(shí)期是2015年-2017年，有奶農(nóng)告訴《財(cái)經(jīng)十一人》，當(dāng)時(shí)乳企對(duì)生鮮乳的收購(gòu)減量了20%，不少牧場(chǎng)也陷入了“倒奶殺?！钡睦Ь常荒苜r錢熬過去。

也有奶農(nóng)提前嗅到了風(fēng)險(xiǎn)，選擇離開奶牛養(yǎng)殖業(yè)。一位牧場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者表示，熟識(shí)的同行中，有人2022年一季度預(yù)見到風(fēng)險(xiǎn)，賣掉了牧場(chǎng)。

自2020年以來，全國(guó)生鮮乳主產(chǎn)區(qū)大干快上進(jìn)行牧場(chǎng)建設(shè)，這些項(xiàng)目未來陸續(xù)投產(chǎn)，這一情況可能會(huì)加深未來一段時(shí)間中國(guó)乳制品的供需落差。受訪的牧場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者及乳企人士告訴《財(cái)經(jīng)十一人》，年關(guān)將近，春節(jié)雖然會(huì)一定程度上提升乳制品銷售，但行業(yè)回暖有賴于更強(qiáng)勁的消費(fèi)復(fù)蘇，目前陷入虧損的奶農(nóng)需要乳企和政策層面的幫扶。

01 奶價(jià)下調(diào)，奶農(nóng)失合同

“乳企已經(jīng)開始限量收購(gòu)了，飼料原料貴，牧場(chǎng)普遍賠錢?！币晃辉诤颖币患抑行湍翀?chǎng)從事技術(shù)工作的人士對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》表示。河北是中國(guó)奶牛養(yǎng)殖大省、牛奶主產(chǎn)區(qū)，聚集了600家大中小型奶牛養(yǎng)殖場(chǎng)。

另一位受訪牧場(chǎng)主表示，近期同縣有十幾家牧場(chǎng)合同到期后一直沒能與乳企簽訂購(gòu)銷合同，往年他們會(huì)按照一年一簽的頻率，與伊利、蒙牛、光明、君樂寶等乳企簽訂購(gòu)銷合同，奶價(jià)高時(shí)乳企之間甚至?xí)屇獭?“現(xiàn)在沒簽上合同，沒地方交奶，只能便宜把奶賣給奶販子，每天都在賠錢?！?/p>

奶販子的收奶價(jià)格，從1元/公斤到2.5元/公斤不等，收奶后再找各種走熟了關(guān)系的渠道賣掉。目前上千頭奶牛存欄量的牧場(chǎng)，月虧損額估計(jì)達(dá)幾十萬元。

上述牧場(chǎng)主表示，目前伊利、蒙牛等企業(yè)也會(huì)提出與牧場(chǎng)簽3年-5年的合同，但沒有人敢簽，“價(jià)格太低了，就給三塊多，肯定是虧損的?！?

即使簽了合同，下調(diào)后的價(jià)格對(duì)絕大多數(shù)奶牛養(yǎng)殖場(chǎng)而言，已沒有盈利空間。2022年12月末，河北生鮮乳價(jià)格協(xié)調(diào)會(huì)議公布，當(dāng)?shù)?023年一季度生鮮乳交易參考價(jià)格為4.10元/公斤，不低于3.93元/公斤，鑒于當(dāng)前形勢(shì)，有養(yǎng)殖場(chǎng)委員 （代表奶農(nóng)利益） 主動(dòng)提出最低價(jià)格下調(diào)至3.85元/公斤。

山東省生鮮乳價(jià)格協(xié)調(diào)委員會(huì)也對(duì)1月1日至3月31日的生乳價(jià)格發(fā)布了指導(dǎo)，表示鑒于當(dāng)前奶業(yè)生產(chǎn)形勢(shì)，為確保養(yǎng)殖企業(yè)生鮮乳交售不斷檔，加工企業(yè)維持生產(chǎn)不停產(chǎn)，確定2023年一季度山東生鮮乳交易參考價(jià)為3.85元/公斤—4.10元/公斤的區(qū)間價(jià)格。

受訪牧場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者確認(rèn)，進(jìn)入1月以來，收購(gòu)價(jià)已跌至3.8元-3.9元/公斤。 盡管目前在虧損，奶農(nóng)們依然需要保證牛群的新老更替，每年有20%的牛會(huì)被替換掉，因此需要花費(fèi)資金養(yǎng)后備牛。該經(jīng)營(yíng)者表示，加上后備牛的成本投入，視降本增效的情況，目前4.1元/公斤-4.3元/公斤的收購(gòu)價(jià)格才能保證牧場(chǎng)不虧錢。

對(duì)于上游奶牛養(yǎng)殖者來說，壓力也來自居高不下的飼養(yǎng)成本。奶牛飼料中，進(jìn)口玉米、大豆豆粕、苜蓿等價(jià)格持續(xù)高企，為降低成本，很多牧場(chǎng)此前已經(jīng)把部分進(jìn)口飼料轉(zhuǎn)為國(guó)產(chǎn)飼料。近來國(guó)產(chǎn)飼料價(jià)格也在上漲，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部對(duì)全國(guó)500個(gè)縣集貿(mào)市場(chǎng)和采集點(diǎn)的監(jiān)測(cè)，12月第5周 （采集日為12月28日） 全國(guó)玉米平均價(jià)格為3.05元/公斤，同比上漲5.5%。全國(guó)豆粕平均價(jià)格5.07元/公斤，同比上漲34.1%。

針對(duì)當(dāng)前需求低迷的情況，各大乳企已經(jīng)加大對(duì)生鮮乳的噴粉量。在奶價(jià)下行，需求不足時(shí)，為延長(zhǎng)生乳保質(zhì)期，乳企、乳品加工廠會(huì)加大生鮮乳噴粉量，將原本幾天就會(huì)變質(zhì)的牛奶，通過生產(chǎn)工藝轉(zhuǎn)化為保質(zhì)期一年以上的奶粉，做成乳飲料、復(fù)原乳，這些奶粉也作為蛋糕的原材料進(jìn)入烘焙行業(yè)。據(jù)山東省奶協(xié)信息，目前當(dāng)?shù)厝槠蠊S的噴粉比例超過20%。

02 終端消費(fèi)力不足是壓力來源

牧場(chǎng)和乳企的壓力來源主要是2022年以來低迷的乳品消費(fèi)。

疫情三年，乳制品對(duì)于手頭并不寬裕的人群來說并非必須消費(fèi)品，目前疫情防控已經(jīng)放開，但包括超市在內(nèi)的各個(gè)消費(fèi)場(chǎng)所客流還沒有恢復(fù)。一位牧場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者表示，由于消費(fèi)端和供給端皆為飽和狀態(tài)，三元、新希望、完達(dá)山均有工廠已停工。

從下圖可看出，乳制品相關(guān)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)近一年來顯著低于整體消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)。

壓力也傳導(dǎo)至進(jìn)口乳制品市場(chǎng)，2022年進(jìn)口液態(tài)奶和進(jìn)口奶粉量都在走低。

中國(guó)進(jìn)口液態(tài)奶走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：萬得資訊。制圖：馬霖

中國(guó)奶粉進(jìn)口走勢(shì)

影響此前已經(jīng)在乳企的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中表現(xiàn)出來。

2022年前三季度，伊利的扣非凈利潤(rùn)增長(zhǎng)僅0.45%，為76億元，其中第三季度扣非凈利潤(rùn)下滑超33%，為17億元，營(yíng)收增長(zhǎng)不足7%，低于往年的雙位數(shù)增幅。光明、三元等乳企2022年前三季度的營(yíng)收和利潤(rùn)也都下跌明顯。蒙牛尚未發(fā)布2022下半年業(yè)績(jī)，其上半年?duì)I收和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率也大幅回落。

從龍頭乳企伊利和蒙牛2022年的營(yíng)收增長(zhǎng)情況，尤其伊利三季度扣非凈利潤(rùn)下跌情況，可以看出乳業(yè)整體目前面臨的壓力。

伊利扣非凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率

數(shù)據(jù)來源：萬得資訊。制圖：馬霖

2018-2022上半年伊利、蒙牛收入增長(zhǎng)率

數(shù)據(jù)來源：萬得資訊。制圖：馬霖

據(jù)河北奶協(xié)，近日河北省每天噴粉儲(chǔ)存的富余生鮮乳在4000噸以上，接近君樂寶的牧業(yè)人士告訴《財(cái)經(jīng)十一人》，僅君樂寶，目前每天就要將1100多噸生鮮乳噴粉，占用資金量上千萬元，加上庫(kù)存，每天需要超過1億元的資金去周轉(zhuǎn)。

此次乳業(yè)“過冬”的另一背景是，2020年以來，在農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、各地政府及奶業(yè)協(xié)會(huì)“振興奶業(yè)”的口號(hào)下，內(nèi)蒙古、河北等生鮮乳主產(chǎn)區(qū)在大干快上興建牧場(chǎng)， 這些項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)后，可能會(huì)加深未來一段時(shí)間中國(guó)乳制品的供需落差。

長(zhǎng)期以來，中國(guó)自產(chǎn)的乳產(chǎn)品無法滿足需求，從液態(tài)奶、嬰兒配方奶粉，到加工用大包粉，都需要從國(guó)外進(jìn)口。

據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)奶源自給率為65%，低于業(yè)內(nèi)奶源自給率70%的目標(biāo)。 一位在中國(guó)乳企和外資乳企都工作過的人士對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》表示，為了提高自給率，2020年之后，銀行推出無息貸款、貼息貸款等優(yōu)惠政策鼓勵(lì)投資牧場(chǎng)，大型乳企也在各地自建牧場(chǎng)，但由于進(jìn)口乳制品依然占據(jù)不少份額，因此國(guó)內(nèi)市場(chǎng)產(chǎn)能整體已經(jīng)非常飽和，上游奶源出現(xiàn)產(chǎn)能階段性過剩，奶價(jià)下行。

據(jù)乳業(yè)雜志《荷斯坦》統(tǒng)計(jì)，2021年中國(guó)新建、擴(kuò)建牧場(chǎng)項(xiàng)目共166個(gè)，進(jìn)入操作流程的新建、擴(kuò)建牧場(chǎng)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)存欄數(shù)總計(jì)達(dá)到98萬頭（超過當(dāng)年全國(guó)奶?？倲?shù)的十分之一），大部分是5000頭奶牛的大牧場(chǎng)，萬頭牧場(chǎng)占比62%。其中占主導(dǎo)地位的是具備投資實(shí)力的全國(guó)性乳企伊利、蒙牛，以及光明、三元、君樂寶等區(qū)域性乳企，受訪牧業(yè)人士稱，除了自建牧場(chǎng)，近幾年伊利、蒙牛也在內(nèi)蒙古等地收了很多社會(huì)牧場(chǎng)。

03 如何保護(hù)中小牧場(chǎng)利益

針對(duì)當(dāng)前乳業(yè)出現(xiàn)的困難，河北省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳率先出臺(tái)了紓困政策，決定在2023年1月20日前，將1500萬元噴粉補(bǔ)貼資金預(yù)撥到乳品加工企業(yè)，2022年的2500萬元補(bǔ)貼資金同期發(fā)放到位，幫助乳企緩解資金壓力。河北省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳還倡議乳品加工企業(yè)在艱難時(shí)期承擔(dān)責(zé)任，主動(dòng)化解承擔(dān)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，做到省內(nèi)生鮮乳應(yīng)收盡收，購(gòu)銷合同到期及時(shí)續(xù)簽，保護(hù)奶農(nóng)利益，穩(wěn)定生鮮乳購(gòu)銷秩序。

上述牧場(chǎng)主認(rèn)為，補(bǔ)貼發(fā)給了乳企，并沒有保護(hù)到大量中小牧場(chǎng)，而在每一次行業(yè)低迷期，上游奶農(nóng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力都大大低于下游乳企，如何幫助上游奶農(nóng)抵抗風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)，是一個(gè)值得思考的問題。

當(dāng)前，此類中小牧場(chǎng)目前依然占據(jù)至少30%的奶牛存欄量，涉及幾萬乃至十幾萬人的生計(jì)。他們不是乳企自建牧場(chǎng)，沒有與乳企的利益綁定，往往與乳企簽訂幾個(gè)月到一年的短期購(gòu)銷合同，少數(shù)情況下，會(huì)簽訂超過一年長(zhǎng)期合同。如果奶價(jià)提高，牧場(chǎng)會(huì)在不同的乳企間跳來跳去，尋找更高的收購(gòu)價(jià)，也會(huì)擴(kuò)大銷售半徑，從本省銷售至可以給出更高價(jià)格的外省，一旦市場(chǎng)行情下滑，中小牧場(chǎng)就會(huì)陷入利益得不到保障的境地。

中小牧場(chǎng)對(duì)生鮮乳收購(gòu)價(jià)也沒有任何話語權(quán)。 奶牛養(yǎng)殖業(yè)三五年經(jīng)歷一次供需關(guān)系的扭轉(zhuǎn)，無論是在周期的哪個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，乳企始終把持著生鮮乳收購(gòu)的定價(jià)權(quán)，收購(gòu)價(jià)由乳企及各地價(jià)格協(xié)調(diào)會(huì)、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部門、畜牧部門、奶業(yè)協(xié)會(huì)等共同制定。即使有收購(gòu)合同，乳企業(yè)有時(shí)還會(huì)讓奶農(nóng)簽訂自愿降價(jià)申請(qǐng)書，在購(gòu)銷合同規(guī)定價(jià)格的基礎(chǔ)上，隨行就市，下調(diào)收購(gòu)價(jià)。

近年來，大型乳企會(huì)為合作牧場(chǎng)提供融資扶持，但這樣的扶持僅限于相對(duì)大規(guī)模的牧場(chǎng)，中小牧場(chǎng)無法獲益。針對(duì)目前奶農(nóng)面對(duì)的困難，乳協(xié)倡導(dǎo)乳企應(yīng)做到應(yīng)收盡收，如期續(xù)簽收購(gòu)合同，并在困難緩解后為奶農(nóng)補(bǔ)償差價(jià)。

一位經(jīng)營(yíng)多家牧場(chǎng)及奶牛養(yǎng)殖科技公司的經(jīng)營(yíng)者告訴《財(cái)經(jīng)十一人》，如果能夠降低成立乳制品加工企業(yè)的門檻，允許上游養(yǎng)殖向下游生產(chǎn)延伸，應(yīng)該能幫助奶農(nóng)增加收入，分散風(fēng)險(xiǎn)，解決一些問題，但目前辦理加工乳品必需的經(jīng)營(yíng)許可證并不容易，對(duì)日加工量有要求，大部分養(yǎng)牛人投資不起。

奶牛飼養(yǎng)和牧場(chǎng)建造成本較高，養(yǎng)殖盈利周期長(zhǎng)，環(huán)保要求也高，乳業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，大規(guī)模牧場(chǎng)擁有較高的進(jìn)入壁壘和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，乳企自建大型牧場(chǎng)是一個(gè)大趨勢(shì)，長(zhǎng)期來看，以個(gè)體戶形式經(jīng)營(yíng)中小牧場(chǎng)的奶農(nóng)會(huì)越來愈少。

一位受訪牧場(chǎng)主對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》表示，他自2000年初開始經(jīng)營(yíng)牧場(chǎng)，至今已20年，經(jīng)歷過2008年三聚氰胺事件，也經(jīng)歷過2015年-2017年的行業(yè)低迷期，周圍經(jīng)營(yíng)牧場(chǎng)的人越來越少，但目前還沒有想過要賣掉牧場(chǎng)， 此次他打算辭退幾個(gè)人，先壓縮開支，“繼續(xù)熬著”。

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