昨日三大指數(shù)震蕩回調(diào)，不過半導(dǎo)體、機(jī)器人、光伏等熱門板塊輪動(dòng)拉升。截至收盤，滬指跌0.54%，深成指跌0.87%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.34%，兩市逾2400股下跌。

芯片概念再度爆發(fā)，大港股份連續(xù)7日漲停。德邦證券指出，美國(guó)法案將提升各國(guó)對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)重視程度，有望加速我國(guó)半導(dǎo)體自主可控進(jìn)展。首先，美國(guó)法案顯示了其對(duì)于半導(dǎo)體環(huán)節(jié)的重視，例如5年內(nèi)撥款390億美元來支持半導(dǎo)體制造，而在研發(fā)方向上也包括先進(jìn)封裝制造。美國(guó)芯片法案預(yù)計(jì)將提升各國(guó)政府對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè)的重視程度，可能促進(jìn)其他國(guó)家也推動(dòng)半導(dǎo)體相關(guān)的刺激政策出臺(tái)。另一方面，美國(guó)芯片法案也對(duì)獲得補(bǔ)貼企業(yè)提出對(duì)中國(guó)投資先進(jìn)制程晶圓制造的限制。這將進(jìn)一步提升半導(dǎo)體制造中自主可控的重要性，加速晶圓制造中國(guó)產(chǎn)設(shè)備、材料的導(dǎo)入驗(yàn)證進(jìn)度。

光伏細(xì)分領(lǐng)域TOPCon、HJT電池再度延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，隨著P型電池的光源轉(zhuǎn)換率已基本達(dá)到，光伏電池片新技術(shù)迭代乃是大勢(shì)所趨。招商電新研報(bào)認(rèn)為，考慮到多數(shù)組件廠在TOPCon領(lǐng)域均有布局，預(yù)計(jì)今年下半年還將有3-5家企業(yè)會(huì)啟動(dòng)較大規(guī)模的TOPCon產(chǎn)能建設(shè)，至年底國(guó)內(nèi)TOPCon電池累計(jì)產(chǎn)能有望超過60GW。而TOPCon將在2022年-2024年迎來密集擴(kuò)產(chǎn)期，估算未來幾年電池設(shè)備年均市場(chǎng)空間將超過120億元，具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的設(shè)備企業(yè)將受益。

軍工板塊活躍，從近期盤面的角度來看，不少的趨勢(shì)型大票都完成了向上突破，雖然整體的爆發(fā)不如近期熱門的芯片與光伏，但其實(shí)在近期也走出了較強(qiáng)的延續(xù)性。在中期趨勢(shì)向上保護(hù)下，后續(xù)或仍有進(jìn)一步上行空間。中泰證券認(rèn)為，短期軍工板塊估值分位數(shù)約45%，提升空間較大，恰逢半年報(bào)窗口，建議關(guān)注業(yè)績(jī)持續(xù)確定高增長(zhǎng)個(gè)股和下半年存在疫情修復(fù)預(yù)期個(gè)股，逢低布局全年確定性增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

后市

建議控制倉(cāng)位滾動(dòng)操作

國(guó)盛證券指出，自7月5日指數(shù)見階段性高點(diǎn)以來，兩市成交額持續(xù)萎縮，在缺乏增量資金入市的背景下，存量博弈將成為市場(chǎng)運(yùn)行的主旋律。操作上，短期可關(guān)注雖處于去庫(kù)存周期，但估值相比其他成長(zhǎng)板塊更為合理的半導(dǎo)體方向;同時(shí)，關(guān)注盈利領(lǐng)先、且業(yè)績(jī)有進(jìn)一步超預(yù)期空間的新能源汽車和光伏板塊。鑒于短期內(nèi)政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的刺激力度有限，市場(chǎng)在未來一段時(shí)間內(nèi)的投資風(fēng)向標(biāo)或仍以成長(zhǎng)風(fēng)格為主，可關(guān)注各成長(zhǎng)板塊的高低切換機(jī)會(huì)。

東北證券表示，隔夜歐美股市調(diào)整，大宗商品有所反彈、全球市場(chǎng)對(duì)美國(guó)通脹及加息幅度產(chǎn)生擔(dān)憂。考慮到疲弱的經(jīng)濟(jì)和復(fù)雜的地緣形勢(shì)、考慮到居高不下的AH股溢價(jià)率和疲弱的港股，預(yù)計(jì)存量博弈的內(nèi)資相對(duì)主導(dǎo)A股市場(chǎng)，傾向于控制倉(cāng)位、滾動(dòng)操作來應(yīng)對(duì);逼近3250點(diǎn)一線之后、短線指數(shù)反彈空間相對(duì)有限。重點(diǎn)關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)下的自下而上的個(gè)股機(jī)會(huì)，芯片、自主可控、工業(yè)母機(jī)以及軍工、種業(yè)、貴稀金屬等仍有反復(fù)輪動(dòng)活躍的機(jī)會(huì);同時(shí)，兼顧部分賽道股(如鋰礦等)和價(jià)值股(如銀行等相對(duì)穩(wěn)定的高股息率)的配置機(jī)會(huì)。

關(guān)鍵詞： 美國(guó)芯片法案 芯片概念爆發(fā) 大港股份 我國(guó)半導(dǎo)體自主可控進(jìn)展